净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。 [编辑]净现值的计算(1)净现值指标计算的一般方法具体包括公式法和列表法两种形式。①公式法。本法是指根据净现值的定义，直接利用理论计算公式来完成该指标计算的方法。②列表法。本法是指通过现金流量表计算净现值指标的方法。即在现金流量表上，根据已知的各年净现金流量，分别乘以各年的复利现值系数，从而计算出各年折现的净现金流量，最后求出项目计算期内折现的净现金流量的代数和，就是所求的净现值指标。(2)净现值指标计算的特殊方法本法是指在特殊条件下，当项目投产后净现金流量表现为普通年金或递延年金时，可以利用计算年金现值或递延年金现值的技巧直接计算出项目净现值的方法，又称简化方法。由于项目各年的净现金流量属于系列款项，所以当项目的全部投资均于建设期投入，运营期不再追加投资，投产后的经营净现金流量表现为普通年金或递延年金的形式时，就可视情况不同分别按不同的简化公式计算净现值指标。①当全部投资在建设起点一次投入,建设期为零,投产后1——ｎ年每年净现金流量相等时，投产后的净现金流量表现为普通年金形式，②当全部投资在建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年经营净现金流量（不含回收额）相等，但终结点第n年有回收额（如残值）③若建设期为S，全部投资在建设起点一次投入，投产后（S+1）~n年每年净现金流量相等，则后者具有递延年金的形式④若建设期为S，全部投资在建设期内分次投入，投产后（S+1）~n年内每年净现金流量相等(3)净现值指标计算的插入函数法本法是指运用Windows系统的Excel软件，通过插入财务函数“NPV”，并根据计算机系统的提示正确地输入已知的基准折现率和电子表格中的净现金流量，来直接求得净现值指标的方法。当第一次原始投资发生在建设起点时，按插入函数法计算出来的净现值与按其他两种方法计算的结果有一定误差，但可以按一定方法将其调整正确 [编辑]净现值指标的分析净现值指标是反映项目投资获利能力的指标。决策标准：净现值≥0方案可行；净现值＜0方案不可行；净现值均＞0净现值最大的方案为最优方案。优点：考虑了资金时间价值，增强了投资经济性的评价；考虑了全过程的净现金流量，体现了流动性与收益性的统一；考虑了投资风险，风险大则采用高折现率，风险小则采用低折现率。缺点：净现值的计算较麻烦，难掌握；净现金流量的测量和折现率较难确定；不能从动态角度直接反映投资项目的实际收益水平；项目投资额不等时，无法准确判断方案的优劣。 [编辑]净现值与财务净现值 1、净现值是指在项目计算期内，按行业基准折现率或其他设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。净现值是一个折现的绝对值正指标，即在进行长期投资决策分析时，应当选择净现值大的项目。 2、财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个给定的标准折现率(基准收益率)折算到建设期初(项目计算期第一年年初)的现值之和。两个概念差不多，财务净现值是净现值的其中一项。 [编辑]净现值与经济增加值[1]一、净现值与经济增加值之相同点 1.二者都是基于价值的管理企业的财务目标是使企业价值最大化。要实现这一财务目标，就应该按照NPV法则来选择投资方案，即投资项目报酬率超过预期要求报酬率(或者叫做预定贴现率、资本成本率)，NPV大于零，则企业获得超额利润，这种超额利润就是企业价值的增加值。净现值越大，企业价值增加越多。进一步地，我们可以这样来理解NPV：当投资者(含债权和股权投资者)将资金投入到某项目上之后，项目经营者按照预期目标，通过生产、经营、销售，再回到货币资本状态，回收的货币资本折现到投资初期时的价值应该包括三部分：一是投资者当初投入的本金，二是投入资本的利息(按资本的机会成本率或者WACC折现，即预定的贴现率折现)，三是按照预定的贴现率折现后的价值增值，也就是NPV部分。而NPV计算的目的就是为了计量企业的价值增值，净现值法则与企业价值最大化的目标是非常契合的。 EVA虽然是流行不久的新的理财和管理概念，但其思想渊源始于18世纪经济学家对企业价值增值的认识。上个世纪后期，美国芝加哥大学的默顿·米勒、麻省理工学院的弗兰科·莫迪里亚尼和斯坦福大学的威廉·夏普等后来的诺贝尔经济学奖得主在研究公司金融和股票市场价值评估等前沿理论时，得益于对企业现金流量值的格外关注，重新提出了EVA概念。EVA从其产生，就与传统的会计指标有很大的不同，它在会计数据的基础上进行了160多项调整，使其尽量向现金流量值靠拢，力求达到采用现金流量数据一样的近似效果。 EVA可计算某一期间内企业的价值增值——只有在补偿了投入资本(股权和债权资本)的成本后所发生的增值。国内外已有一些学者通过实证研究证实了EVA与股价之间有较高的相关性②。这其中的内在逻辑关系是：当一个企业宣告有较高的EVA业绩时，市场会认为这将意味着企业价值增值，故在股价上就会反映出来，体现为EVA与股价之间的相关度较大。因而，当选择NPV为正的项目，可以增加EVA；当每个经营年度都较好地完成了EVA目标时，方案NPV正的预期目标就会实现。EVA与NPV是正向相关关系，即当EVA被调整为近似等于现金净流量CF时，NPV的计算公式变为： 2.二者都考虑了货币的时间价值和风险因素一直以来，货币的时间价值观念和风险与收益相匹配的观念是财务管理的两大基本观念。NPV的计算中，用预定的贴现率r去折现各年的现金流量，这表明NPV考虑了货币的时间价值和投资的风险回报。但是，在会计学领域内，会计利润似乎与货币的时间价值和风险价值毫不相干。在很长时间内，理财学和会计学各行其道。对一般的管理人员而言，常常认为财务与会计是貌合神离的两门学科，各自讲述着自己的“利润”故事。因此，在项目决策时，往往难以从会计利润的惯性思维模式中走出来，尤其一些中小企业管理者在决策时很少用到NPV法则。可喜的是，EVA在理财学与会计学之间搭起了理解的桥梁。EVA的计算中，WACC中同样含有货币的时间价值和投资的风险回报信息。EVA给人们提供了一种使用会计方法来理解方案决策问题的思路，使NPV的思想不仅仅停留在学者的讨论中，而真正成为项目决策的手段。 3.对价值的增加二者都不可能做到精确量化虽然NPV与EVA都是基于价值的管理，但二者都不能精确量化企业价值和价值的增加。因为在NPV和EVA的计算公式中，本身隐含着一些不确定因素。 NPV是通过对未来现金净流量的预测和预定的贴现率来计算的，而对于未来的看法是一个主观判断的过程，不同的人对未来的看法不尽相同，有的偏乐观，有的偏谨慎，这就可能导致同样一个项目，出现不同的NPV值，甚至差异很大。而EVA的计算对于会计政策的选用有一定的依赖性，在会计数据的基础上对NOPAT和OIC的调整又带有主观印象，而且在WACC的取值上，运用资本资产定价模型时，β系数的确定也只能做到相对准确，因而，所计算得到的EVA不可能是完全精确的。即便能精确计量EVA，但仅对某一期的EVA来说，是否能代表价值增值在学术上也有一些争议。 NPV和EVA都可以通过数学模型计算出结果，看起来很科学。但是作为经营管理者在进行决策时，不能被精确的数字所迷惑，不能把企业复杂的经营管理仅仅简化为一两个数学模型，因为企业经营管理的过程自始至终都存在大量的不确定性。正确的态度应该是在科学的量化基础上，综合考虑那些非量化因素的影响以及人的主观判断在其中的作用。二、净现值与经济增加值的不同之处 1.计算的基础不同从NPV的计算公式可以看出，NPV计算的基础是现金流量。人们在进行投资方案决策时，要预测备选方案项目生命周期内每年的现金净流量，计算NPV，选择NPV大的方案以增加股东价值。因此，NPV不受企业选用会计政策的影响，有不被人的主观愿望所左右的优势。相反，EVA以对外报告的会计收益为基础，且是通过进行一系列调整，计算出在补偿了投入资本(债权和股权等)成本之后的企业净收益。无疑，EVA为除经营者之外的企业利益相关者提供了一种迄今为止所能找到的最好的视角：从企业的外部来分析评价企业的生产经营状况和经营者的绩效。它既顺应了人们的传统习惯，即从熟悉的会计报表中提取信息，同时又在此基础上做了一些调整，如对税后经营净利润和投入资本总额所涉及到的会计报表的某些科目诸如各项准备、营业外收支项目的处理方法进行调整说明、将研发投入资本化、建立在市场价值上的资本成本等等。因此，EVA的数据取之于容易获得的财务报表渠道，通过对资产负债表和损益表的调整和分析得来，反映出公司营运的真实状况及股东价值的创造和毁损程度。 2.在反映价值增加上存在差异毫无疑问，NPV以现金净流量为基础，能够最本质地揭示企业价值增值。相比之下，由于EVA自身的一些缺陷，因而不能完全反映企业价值和价值增加。比如用EVA作为企业经营者业绩评价指标，当企业面临着巨额的战略性投资时，常常会引导经营者做出错误的选择。因为，尽管EVA对大量的研发费用、销售渠道建设费用资本化，但这样的巨额投资仍然会降低NOPAT，尤其是在投资初期，头几年的EVA很可能会大幅下降甚至是负数。但是，该项投资的NPV可能是正数，可以使企业获得竞争优势，保证企业可持续发展、长期获益。如果对经营者的业绩评价是基于EVA的激励机制，面临这样的项目，经营者就有可能采取急功近利的选择，放弃这种事实上NPV大于零的投资。因此，在某些情况下，某期的EVA降低或小于零，但就整个项目而言，NPV大于零，方案应该执行。反之，对于NPV小于零的项目，方案应该放弃，但在某些情况下，EVA有可能为正。所以，NPV与EVA也有矛盾的时候。我们在运用EVA评价经营业绩时，既要考虑到EVA的水平和年度增加值，也要考虑到EVA预期值与实际值的差异，还要辅之以奖金银行(bonus bank)和期权等方法。 3.用途不同既然EVA存在这些缺陷，为什么西方许多大的企业掀起了EVA的热潮?而且EVA在理论界引起了这么大的反响?其实，NPV和EVA的用途是不一样的。对于企业经营管理者而言，NPV用于方案的价值评估，选择正的最大的NPV投资方案以增加企业价值。但NPV法是相对于对整个投资经营周期而言的，是对产生价值增值与否的判断。NPV法不能按年度将投资周期分解、确定投资周期内各年度经营状况，只有在方案的生命周期结束后，通过比较实际的现金流量与方案决策时预测的现金流量，以检验现金流量预测的准确性。另一方面，EVA是一种较好的控制和评价公司把手对推动企业参与生态工业园的建设具有决定性的主导作用。因此，企业领导必须加强对生态工业园的重要地位和作用的理解和认识，力争变被动适应为主动参与。企业要由过去单纯追求经济效益转向为追求经济、社会和环境共赢的集成效益，从而树立企业的良好形象。因此，企业要以科学发展观为指导，以优化资源利用方式为核心，以提高生产率和降低废弃物排放为目标，以技术创新和制度创新为动力，完善各项执行规章与措施，逐步建立与国家发展循环经济相适应的、符合现代企业制度要求的运行机制，形成具有本企业特色的经营管理模式，将企业建设成为生态型企业，实现清洁生产和绿色制造。总之，生态工业园作为一个区域工业生态系统，是一个资源集成、能量集成和信息集成的人工集成生态系统。它具有鲜明的集成特征和强大的集成效应。正因如此，生态工业园要求企业在一定空间内集聚，实现循环利用资源的区域规模化，从而实现在地区上的规模经济，形成环境保护、就业、循环利用资源、经济发展多方共赢的集成效应。这既是我国工业园区的发展方向，也是我国经济发展和环境保护的大势所趋。
A
Accrual累积-在每一次交易期间内，远期外汇交易所分配的升水或折扣直接关系至利益套汇交易。
Adjustment调整-官方行动，用于调整内部经济政策来修正国际收支或货币利率。
Appreciation增值-当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值，资产价值因而增加。
Arbitrage套汇-利用不同市场的对冲价格，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以便从细微价格差额中获利。
Ask(Offer) Price卖出(买入)价-在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的卖出价格。以此价格，交易者可以买进基础货币。在报价中，它通常为报价的右部价格。例: USD/CHF 1.4527/32，卖出价为1.4532，意为您可以1.4532瑞士法郎买入1美元。
At Best最佳价格-一指示告诉交易者最好的买进/卖出价格。
现价或更好-一交易以一特定或更理想汇率执行。
B
Balance of Trade国际收支-指一国承认的，在一定时期内对外交易的记录，包括商品、服务和资本流动。外汇
Bar Chart棒形图表-一种由4个突点组成的图表:最高和最低价格组成垂直棒状，被一小水平线标志于棒形的左端为开市价格，右端的小水平线则为关市价格。
Base Currency基础通货-其它货币均比照其进行报价的货币。它表示基础货币相对第二种货币的价值。例, USD/CHF报价为1.6215，即是1美元价值1.6215瑞士法郎。在外汇交易市场中，美元通常被认为是用作报价的“基础”通货，意即：报价表达式为1美元的1个单位等于不同单位的其他货币。主要的例外货币为英镑,欧元及澳元。
Bear Market熊市-以长时期下跌的价格为特徵的市场。
Bid Price买入价-该价格是市场在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入一货币的价格。以此价格，交易者可卖出基础货币。它为报价中的左部，例: USD/CHF 1.4527/32，买入价为1.4527;意为您能卖出1美元买进1.4527瑞士法郎。
Bid/Ask Spread差价-买入与卖出价格的差额。
Big Figure Quote大数-交易员术语，指汇率的头几位数字。这些数字在正常的市场波动中很少发生变化，因此通常在交易员的报价中被省略，特别是在市场活动频繁的时候。比如，美元/日元汇率是 107.30/107.35，但是在被口头报价时没有前三位数字，只报"30/35"。
Book帐本-在专业交易环境中，帐本是交易商或者交易柜台全部头寸的总览。
经纪人-充当中介的个人或者公司，出於收取手续费或佣金目的，为买方和卖方牵线搭桥。与此相比，“交易员”经营资本并且购入头寸的一边，希望在接下来的交易中通过向另一方抛售头寸赚取差价（利润）。
1944年布雷顿森林协定-此协定确立了主要货币的固定外汇汇率，规定中央银行对货币市场进行干预，并将黄金的价格固定成 35美元每盎司。此协定沿用至 1971年。
Bull Market牛市-以长时期上涨价格为特徵的市场。
Bundesbank联邦银行-德国中央银行。
C
Cable电缆-交易商针对英国英磅的行话，指英磅对美元的汇率。从 18世纪中期起，汇率信息开始通过跨大西洋电缆传递，此术语因此流传开来。
Candlestick Chart烛台图表-表示当日成交价格幅度以及开盘及收盘价格的图表。如果收盘价格低於开盘价格，此矩形会被变暗或填满。如果开盘价高於收盘价，此矩形将不被填充。
Cash Market现金市场-是以期货或期权为实际操作的金融工具的市场。
Central Bank中央银行-管理一国货币政策并印制一国货币的政府或准政府机构，比如美国中央银行是联邦储备署，德国中央银行是联邦银行。
Chartist图表专家-使用图表和图形，解释历史数据，以便能找到趋势，预测未来走势，并协助技术分析的人。也可称为技术交易员。
Cleared Funds清算资金-能立即使用的现金，被用于支付一交易。
Closed Position关单价位-外汇的交易已不再存在。一关单过程为卖出或买进一货币来抵消同等数量的现有交易。此为持平帐目。
Clearing清算-完成一交易的过程。
Contagion金融风暴-经济危机从一个市场蔓延至另一个市场的趋势。1997年泰国的金融震荡导致其本国货币－泰铢－极其不稳定。此局面引发金融风暴席卷其它东亚新兴货币，并最终影响到了拉丁美洲。这就是现在所说的亚洲金融风暴。
Collateral抵押-被用来作为贷款担保或执行保证的有价值的东西。
Commission佣金-由经纪人收取的交易费用。
Confirmation确认书-由交易双方交换、确认交易的各项条款的的交易文件。
Contract合约或单位-外汇交易的标准单位。
Counter Currency相对货币-成对货币中的第二个货币。
Counterparty交易对方-外汇交易中的其一参与者。
Country Risk国家风险-与政府干预相关的风险（不包括中央银行干预）。典型事例包括法律和政治事件，如战争，或者国内骚乱。
Cross Currency Pairs or Cross Rate交叉配对货币/交叉货率-在外汇交易中一外汇与另一外汇之交易。例: EUR/GBP。
Currency symbols外汇符号
AUD- Australian Dollar澳元
CAD- Canadian Dollar加拿大元
EUR- Euro欧元
JPY- Japanese Yen日元
GBP- British Pound英镑
CHF- Swiss Franc瑞士法郎
Currency货币-由一国政府或中央银行发行的该国交易单位，作为法定货币及交易之基本使用。
Currency Pair对货币-由两种货币组成的外汇交易汇率。例: EUR/USD。
Currency Risk货币风险-由於汇率的反向变化而导致蒙受损失的风险。
D
Day Trader日间交易员-投机者在商品交易中的同一交易日内先于最后交易时限清算价位。
Dealer交易员-在交易中充当委托人或者交易对方角色的人。投放买入或卖出定单，希望能从中赚取差价(利润)。与之不同的是，经纪人是一个人或公司作为中间人为买卖双方牵线搭桥而收取佣金。
Deficit赤字-贸易(或者收支）的负结余，支出大於收入/收益。
Delivery交割-交易双方过户交易货币的所有权的实际交付行为。
Depreciation贬值-由於市场供需作用，货币价值下跌。
Derivative衍生工具-由另一种证券(股票,债券,货币或者商品)构成或衍生而来的交易。期权是一最典型的衍生具。
Devaluation贬值-通常因官方公告引起的一种货币币值对另一种货币币值的刻意下调。
E
Economic Indicator经济指标-由政府或者非政府机构发布的，显示当前经济增长率以及稳定性的统计数字。一般的指标包括:国内生产总值（GDP）、就业率、贸易逆差、工业产值、以及商业目录等等。
End Of Day Order(EOD)结束日定单-以一个指定的价格买入或卖出定单。这定单将持续有效直至当日交易结束，一般而言是下午五点。
European Monetary Union(EMU)欧洲货币联盟-欧洲货币联盟的主要目标是要建立名为欧元的单一欧洲货币。欧元於2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。于1999年1月1日,欧元的初步使用过渡阶段开始，欧元仅以银行业务货币的形式存在，用於帐面金融交易和外汇交易。这个过渡阶段为期3年,之后欧元以纸币与硬币形式全面流通.欧洲货币联盟的成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙，以及葡萄牙。
EURO欧元-欧洲货币联盟（EMU）的货币，其取代了欧洲货币单位（ECU埃居）的地位。
European Central Bank(ECB)欧洲中央银行-欧洲货币联盟的中央银行。
F
Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC)联邦存款保险公司-美国负责管理银行存款保险的管理机构。
Federal Reserve(Fed)联邦储备署-美国中央银行。
First In First Out(FIFO)-就根据FIFO会计法则，所有货币对交易头寸必须清算。
Flat/square持平/或者轧平-如既没有多头也没有空头，即相当於持平或者轧平。如果交易商没有任何头寸，或者其所持全部头寸都互相抵销了，那么他的帐目持平。
Foreign Exchange外汇-(Forex, FX)在外汇交易场中同时买入一种货币并卖出另一种货币。
Forward远期交易-将在未来约定日期开始的交易。外汇市场中的远期交易通常被表达为高於（升水）或低於（贴水）即期汇率的差价。如要获得实际远期外汇价格，只需将差价与即期汇率相加即可。
Forward Points远期点数-为计算远期价格，加入当前汇率或从当前汇率中减去的点数。
Fundamental Analysis基本面分析-以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析。
Futures Contract期货-一种在将来某个日期以特定价格交易金融工具、货币或者商品的方式。与远期交易最主要的不同处是期货在柜台市场上交易。一柜台式交易为任一不在交易所交易的合同。
FX-外汇交易。
G
G7- 7个领先工业国家:美国,德国,日本,法国,英国,加拿大,意大利。
Going Long买涨-对股票,商品和货币作为投资或投机的购买。
Going Short卖空-卖出不属于卖方的货币或金融工具。
Gross Domestic Product国内生产总值-一国的总生产量,收入及支出。
Gross National Product国民生产总值-国内生产总值加上国际投资，交易收入。
Good'Til Cancelled Order(GTC)-撤销前有效定单-撤销前有效。委托交易员决定，以固定价格买入或卖出的定单。在被执行或撤销前，GTC一直有效。
H
Hedge对冲-用於减少投资组合价值易变性的投资头寸或者头寸组合。可在相关证券中购入一份抵销头寸。
"Hit the bid"达到买价-在一买价价位上交易被执行。
I
Inflation通货膨胀-一种经济状态，其中消费品物价上涨，进而导致货币购买力下降。
Initial Margin原始保证金-为进入头寸所需的期初抵押存款，用於担保将来业绩。
Interbank Rates银行同业买卖汇率-大型国际银行向其它大型国际银行报价时所按照的外汇汇率。
Intervention干预-由中央银行所采取的行动，以此调整该货币的价值。协定干预是指由不同的中央银行一起干预来控制货币汇率。
K
Kiwi-纽西兰货币的另一名称。
L
Leading Indicators领先指标-被认为可预测未来经济活动的经济变量。
Leverage杠杆-也称为保证金，为实际交易的金额与要求保证金的比例。
LIBOR伦敦银行间拆放款利率-表示伦敦银行间拆放款利率。最大型国际银行间互相借贷的利率。
Limit order限价定单-以指定价格或低於指定价格买入，或者以指定价格或高於指定价格卖出的定单。例如, USD/YEN为 117.00/05。
Liquidation清算-通过执行一笔抵销交易，以结清一份未结头寸。
Liquidity流动性与非流动性市场-市场能够轻松买入或卖出而不会影响价格稳定的能力。在买卖差价较小的情况下，此市场被描述为具有流动性。另一种测量流动性的方法是卖方和买方的存在数量，越多的参与者能产生越小的价差。非流动性市场的参与者较少，交易价差较大。
Long position多头-购入的工具数量多於卖出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。
Lot单-一用来衡量外汇交易数量的单位。交易的价值总是相对于一整数“单”而言。
M
Margin保证金-客户必须存入的抵押资金，以便承担由反向价格运动引起的任何可能损失。
Margin Call追加保证-经纪人或者交易员发出的，对额外资金或者其它抵押的要求，使保证金额到达必要数量，以便能保证向不利於客户方向移动的头寸的业绩。
Market Maker运营者--提供价格，并准备以这些所述的买卖价格买入或者卖出的交易员。
Market Risk市场风险-与整体市场相关的风险，并且不能以对冲或者持有多种证券等方式加以分散。
Mark-to-Market调至市价-交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长系只计算已出现的资金流，因此它只表示已经实现的利得或者损失。调至市价方法在每个交易日结束之际利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的帐面资产价值。所有利润或损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。
Maturity到期日-一金融工具的交易日或到期日。
N
Net Position价位-还未由相反交易抵消的买/卖的货币数量。
O
Offer(ask)卖出价-在卖出时，卖方愿意依照的价格或汇率。参看买入价。
Offsetting transaction抵销交易-用於撤销或者抵销未结头寸的部分或全部市场风险的交易。
One Cancels the Other Order(OCO)选择性委托单一种突发性定单，执行定单的一部分将自动撤销定单的另一部分。
Open order开放定单-在市场价格向指定价位移动时买入或卖出的定单。通常与撤销前有效定单相关。
Open position未结头寸-尚未撤销或者清算的交易，此时投资者利益将受外汇汇率走势的影响。
Over the Counter(OTC)柜台市场-用於描述任何不在交易所进行的交易。
Overnight Position隔夜交易-直到第二个交易日仍保持开放的交易。
Order指令-一给以交易在特定日期执行的指示。
P
Pips点-在货币市场中运用的术语，表示汇率可进行的最小增幅移动。根据市场环境，正常情况下是一个基点。每一基点由小数点的第4位开始计算。例， 0.0001。
Political Risk政治风险-一国政府政策的变化,此种变化可能会对投资者的头寸产生负面效果。
Position头寸-头寸是一种以买入或卖出表达的交易意向。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。
Premium升水-在货币市场中，升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。
Price Transparency价格透明度-每一位市场参与者都对报价说明有平等的访问权。
Profit/Loss or"P/L" or Gain/Loss利润/损失-实际操作时，完结交易的兑现利润或损失，再加上被调至市价的理论“未兑现”利润或损失。
Q
Quote报价-一种指示性市场价格，显示在任何特定时间，某一证券最高买入和/或最低卖出的有效价格。
R
Rally上升幅度-从一阶段的价位下降开始回升。
Range波动范围-在将来的交易纪录中，一指定阶段的最高价与最低价的差别。
Rate汇率-以别种货币计的一种货币价格。
Resistance阻力位-技术分析术语，表示货币无力超越的某一具体价位。货币价格多次冲击此价格点失败会产生一个通常可由一条直线构成的图案。
Revaluation再估价汇率-再估价汇率是交易商在进行每日结算时，为确定当日利润和亏损而使用的市场汇率。与贬值相反。
Risk风险-风险暴露在不确定变化中，收益的多变性；更重要的是，少於预期收益的可能性。
Risk Management风险管理-利用金融分析与交易技术来减少和/或控制不同种类的风险。
Roll-Over回购-一交易日期放至另一远期交易日期。这一过程的成本为两种不同货币之间的利率差。
Round trip双向交易-买和卖一指定数量之货币。
S
Settlement清算结算-一笔交易并进入纪录的过程。这一过程可以不需实际货币的有形交换。
Short Position空头头寸-由卖出空头而产生的投资头寸。由於此头寸尚未被冲销，因此可从市场价格下跌中获利。
Spot Price即期价格-当前市场价格。即期交易结算通常在两个交易日内发生。
Spread价差-买卖价格之间的差价。
Square轧平-没有多头也没有空头，即相当於持平或者轧平。
Sterling英磅-英国英镑的另一名称。
Stop Loss Order停止损失定单-以协议价格买入/卖出的定单。交易商还可以预设一份停止损失定单，并可凭此在到达或超过指定价格时，自动清算未结头寸。例:如一投资者以156.27买入USD，他会希望下一停止损失定单为155.49，以止损于当美元跌穿155.49。
Support Levels支撑位-一技术性分析中的术语，表示一货率在指定最高与最低价位间能自动调整自身走势，与阻力位相反。
Swap掉期-一货币掉期为同时以远期货币汇率卖/买一相同数量货币。
Swissy-瑞士法郎的另一名称。
T
Technical Analysis技术分析-通过分析诸如图表、价格趋势、和交易量等市场数据，试图预报未来市场活动的作法。
Tick替克-货币价格的最小单位变化。
Tomorrow Next(Tom/Next)明日次日-为下一日交割同时买入和卖出一种货币。
Transaction Cost交易成本-与买入或卖出一款金融工具相关的成本。
Transaction Date交易日-交易发生的日期。
Turnover交易额-指定时期内的交易量或交易规模。
Two-Way Price双向报价-同时提供一项外汇交易的买入和卖出报价。
U
Unrealized Gain/Loss未兑现盈利/损失-现价的为开市价位的理论上的盈利/损失，由经纪人单独对其做决定。未兑现盈利/损失在关仓时变为实际盈利/损失。
Uptick证券提价交易-高於同种货币较前报价的最新报价。
Uptick Rule证券提价交易规则-美国法律规定证券不能被卖空，除非在卖空交易前的交易价格低於卖空交易被执行的价格。
US Prime Rate美国基本利率-美国银行向其主要企业客户贷款所依照的利率。
V
Value Date交割日-交割日-交易双方同意交换款项的日期。
Variation Margin变动保证金-由於市场波动，经纪人向客户提出的附加保证金要求。
Volatility(Vol)易变性-在特定时期内市场价格变动的统计计量。
W
Whipsaw锯齿-此词条用於说明一种高速变动的市场状态，即在剧烈价格变动周期之后又紧接著出现一个反向的剧烈价格变动周期。
Y
Yard十亿-十亿的另一种说法。
